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周期股还是被看好?新兴产业机会大?

2016-3-9 16:48:22 股票入门 http://rumen.southmoney.com

  开年就下跌的市场,上周走出分化行情,周期股在供给侧推动及大宗商品上涨推动节节向上,创业板指数则在上周五暴跌,接下来市场如何演绎?据了解,上周周期股大涨的背后,隐现部分基金调仓换股身影,部分私募基金也在上周猛攻周期股。但从记者调查情况看,多家机构认为周期股行情持续时间有待观察,长期超额收益的机会依然在新兴产业。

  短期看好周期股

  从上周市场表现看,周期股强势反弹量价齐升,尽管昨天量能减弱,但指数再度上攻,在新兴成长股下挫的情况下,凸显资金对周期股偏好。

  据记者了解,上周部分公募基金大幅调仓,大幅卖出新兴成长小盘股,从富国低碳环保基金净值变化可以看出,在上周五创业板指数大跌的情况下,该基金净值微跌0.21%,而在2月25日和29日的创业板指大跌中,该基金净值基本同样大跌。该基金净值同时显示,3月2日当前上涨2.39%,表明该基金在卖出新兴成长股的同时,迅速买入大盘蓝筹股,数10亿规模迅速完成了切换。

  在供给侧推进发力的情况下,部分私募基金也看好周期股短期内的机会。据了解,南方某私募基金经理上周五加仓周期板块,仓位从此前的一成多迅速提高到五、六成。在他看来,受益于外围大宗商品价格上涨,加上政策强力推动,连续多年没有上涨的周期股会有机会。但是,“对于周期股行情能持续多久,还需要进一步观察。”国泰君安证券的调查显示,有59%的投资者认为周期股行情能延续到3月底,有32%的投资者认为可以延续到二季度。

  对于当下的市场行情,机构之间同样出现分歧。目前的主要问题是,市场各方对于后续行情并不坚定,前期买入蓝筹的投资者随时会卖出,而前期没有买入的也不会轻易接盘。沪上某私募基金经理表示,对于去落后产能的周期股,存在上涨天花板,不会为预期不高的潜在收益冒险,毕竟投资者风险偏好太低了。

  机会仍在新兴产业

  在多位基金经理看来,随和市场节节下跌,市场已经进入价值投资区间,尽管新兴成长板块估值依然有70倍左右,基本处于历史平均水平,但是相对于落后产业来说,只要有真实的成长,并且有业绩支撑,依然具有比较优势,不会为了短期看得见空间的收益去换仓周期股。

  上述私募基金经理也表示,超额收益永远在新兴产业,在市场情绪悲观的情况下,持有现金是最好的策略,可以用非常低的仓位贴近市场,但不大会买入周期股。在他看来,当前市场追求绝对收益的私募基金仓位大多非常低,而参与各方的博弈色彩较浓。

  在业内人士看来,市场短期依然会维持震荡行情,但具有真实成长的新兴产业公司会率先向上,尤其是顺应社会发展趋势、有真实需求空间,并且去年三四季度以来,新兴业务季度环比增加的公司。在机构看好的新兴成长机会中,包括持续受到推动并且去年四季度业绩开始大涨的新能源汽车板块,网络连接技术带来的物联网、车联网、智能驾驶板块,有望带来实质性爆发的虚拟现实板块,以及人工智能、高端制造等。

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