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道氏理论与混沌理论有什么联系?

2016-5-16 10:19:34 股票入门 http://rumen.southmoney.com

  道氏理论混沌理论有什么联系? 南方财富网小编为您提供

  在科学领域内有一个新的观念——混沌理论,它主张某些类型的自然活动具有混沌而不可预测的性质,仅能以概念界定。例如:医生可以利用高度敏感的仪器监视并绘制心脏的跳动,但在某种情况下,心脏会进入随机的心脏颤动期,在此期间,心跳无法以数学模型预测。这种混沌现象可能危机生命,但是研究者又发现,正常人在注意力集中的时候,脑电波也会呈现混沌的现象,在癫痫病发作或吸食毒品的“高潮期”,脑电波是有规律的,并且可预测的。

  如果说混沌理论看起来像是一套消极的理论,那仅是因为我们没有谈论它的正面作用。在混沌的行为发生时,科学家认为混沌行为是可以组织其中某些行为发生,或归纳其中另一些行为。这套理论是用领域很广,所以,虽然承认自然界的某些事件并不遵循完美的数学秩序,也无法精确地加以预测,但是混沌理论认为,他们仍然可以被了解,甚至在有些情况下,他们可以被预测与控制。

  金融市场的情况也是如此。人类并不是数学可以控制的机械,他们是具有选择能力的生物。而且,人类便是市场,每天都会出现数以百万计的市场决策,每一项决策都会影响价格。一组如此复杂的成分,其中还包括意志,若试图以数学模型预测,则是非常可笑的想法。你永远都无法以绝对的必然性来预测市场构成分子对某些事情的总体反应,也无法预测市场将会产生什么新情况。但是,混沌中也有秩序,寻找其中的秩序便是投机者的工作。

  威廉·彼得·汉密尔顿说过:“道氏理论是一种根据普通常事推论的方法,由市场指数每天的价格波动记录来预测未来市场走势。”

  我们一般所称的道氏理论,是查尔斯·道,威廉·彼得·汉密尔顿与罗伯特·雷亚三人共同研究的结果。道士道琼斯公司的创办人,也是《华尔街日报》的创办人之一。

  在道氏理论中,雷亚列举道氏理论中他所谓的“假设”与“定理”。事实上,他们应该被称为原则和定义,因为道氏理论并不是类似数学或物理学等严格的科学体系。根据雷亚的看法,道氏理论建立在三个基础假设之上,他们必须被“毫无保留”的接受。

  假设1:人为操作是指指数每天的波动可能受到人为的操纵,次级折返走势也可能受到这方面的影响,但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。

  该假设的立论根绝是股票市场非常庞大而复杂,任何个人或团体都无法长期影响股票市场的价格。这是道氏理论的重要根据,因为整体股票市场的价格如果可能经由个人意愿而改变,观察市场指数便没有任何意义了,除非你想了解操纵者的意图。

  道、汉密尔顿和雷亚都认为,对认为操作的指控主要是人们投机失败时,用来推卸自身责任的一种接口。

  假设2:市场指数会反映每一条信息:每一位对于金融事务有所了解的人,他所有的希望、失望与知识,都会反映在道琼斯铁路指数与道琼斯工业指数每天的收盘价波动中;基于这个缘故,市场指数永远都会适应地预期未来事件的影响。如果发生火灾或地震等自然灾害,市场指数也会迅速的加以评估。

  市场价格不会像气球一样在风中到处飘荡。就整体价格而言,它代表一种严肃且经过周详考虑的行为结果:眼光深远而消息灵通的人士会根据已知的事情或预测不久将发生的事情调整价格。

  就目前的情况来看,该假设稍加修正。不仅适用于道琼斯工业指数与道琼斯运输指数,任何主要市场指数都试用该假设,包括债券、外汇、商品与期权等在内。

  假设3:这项理论并不会错误是指道氏理论并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功地利用它协助投机行为,需要深入的研究,并客观地综合判断,绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。

  股票市场由人类组成,人类都会犯错。几乎在每一笔交易中,如果某一方正确,那么另一方错误。虽然市场指数是代表一种净结果,或市场参与者对未来判断的“集体智慧”,但历史告诉我们,以百万计的人们也像一个人一样会犯错误,任何投机市场都是不例外。然而,市场有一种特性,它允许参与者迅速修正他们的错误。任何分析方法若认为市场不会犯错,那显然就是根本的错误。

  市场指数具有预测能力,是因为他在统计上代表一种市场的共识,这种共识以钞票表达。终究来说,价格取决于人们的判断与偏好。投机者的基本工作是辨识主要的影响因素,因为他们会驱使或改变市场参与者的主要看法。所谓的金融事件,涵盖面极广,包括政治与经济的发展、科技的发展、服饰的流行趋势乃至某家公司的盈余展望。某些因素在整个历史上始终有效,一般来说,基本因素牵引的看法相当缓慢。经过适当的研究后,你可以提取这些基本因素,并根据它们精确地预测未来。

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