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缺口理论是什么?股市缺口理论详细介绍

2014-12-5 14:41:15 股票入门 http://rumen.southmoney.com

  缺口理论是什么?南方财富网带来股市缺口理论详细介绍:

  市场在交易过程中,股指及个股的股价,时常会出现一些大小不等的跳空缺口,于是就产生了相应的缺口理论,用缺口测市的投资者不在少数,而且该理论中的一句明言“三跳空,气数尽”在市场中广为流传。缺口理论的最大特点是给投资者提供一个直观测市的机会,是市场涨跌互换规律中一种派生品种。存在即有其合理性,从这点上来说,缺口理论自有其生存的基础。其中一个重要形态即缺口对缺口产生的向上或向下的岛形反转,是市场中能被大多数的机构投资者认可的形态。但也要注意,岛形反转,也会被多方或空方用来进行骗线,该形态有成交量的支持才可靠。这不仅仅是指大盘,个股也是一样。当然任何指标和理论都有其缺陷,缺口理论也只是技术分析中的一种,例如,市场如果出现向上或向下的三跳空,短期内向上做多或向下做空的能量集中释放后,即便是不出现缺口,在短期内多方或空方的力量都会有所减弱的。当股指走牛,几个向上的跳空缺口肯定阻止不了市场前进的步伐。而某些个股前期严重透支炒作,后市即时出现大跌,产生几个向下跳空缺口,也不表示该股就此止跌了。所以使用缺口理论时,还是要结合当时市场的具体情况,同时综合其它指标进行判断,这样才可以提高自己在市场中的生存能力。

  (1)什么是缺口:

  缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之缺口,它通常又称为跳空,或称之为裂口。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭又称补空或补缺。

  (2)

  缺口的种类:

  缺口主要分为,普通缺口,突破缺口,持续性缺口与消耗性缺口四种,还包括竭尽缺口和丝口等,从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头,它是研判各种型态时有力的辅助工具。

  《1》普通缺口

  这类缺口通常出现在密集的交易区域中,因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形,长方形等都可能有这类缺口形成。当普通缺口产成后,并无特别的分析意义,一般在三到五个交易日内便会被完全回补掉,它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。如出现在低位,很可能透露出股票庄家的建仓成本区。如在高位出现普通缺口,则有庄家出货的嫌疑,为安全起见,最好规避。

  《2》突破缺口

  突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后,突破盘局时产生的缺口,当股价以一个很大的缺口跳空远离当前形态时,这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口,同时缺口能显示突破的强劲性,突破缺口愈大,表示未来的变动强烈。出现突破缺口的随后几个交易日,股价会沿着缺口方向继续前行,成交量持续放大,直到下一个缺口产生,才称之为突破缺口。

  突破缺口的分析意义较大,经常在重要的转向形态如头肩式的突破时出现,这种缺口可帮助我们辨认突破信号的真伪。如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态,可见突破十分强而有力,很少有错误发生。形成突破缺口的原因是其水平的阻力经过长时间的争持后,供给的力量完全被吸收,短暂时间缺乏货源,买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平位的支持经过一段时间的供给后,购买力完全被消耗,想沽出的人须以更低价才能找到买家,因此便形成缺口。 至于突破性缺口出现后会不会马上被填补掉,这可以从成交量的变化中观察出来一些迹象。如果在突破缺口出现之前有大量成交,而缺口出现后成交相对减少,那么随即填补缺口的机会是各占一半。但假如缺口形成之后成交明显大量增加,价格在继续移动远离当前形态时,仍保持十分大量的成交,那么缺口短期填补的可能便会很低了。退一步来说就算出现后抽,也会在缺口以上获得支撑。 有时候,趋势线的突破或平均线的升破与跌破,都可能形成缺口,这也是突破性缺口。一个形态伴随着突破缺口的突破后,随后的上升或下跌速度会更快,幅度更大,往往较量度的最少升或跌幅为大。因此,二种不同股票同时出现突破时,此时我们应该选择买入并持有突破缺口出现的一只,而不是升幅较小的另一只。

  《3》持续性缺口

  在上升或下跌途中出现的缺口,就可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆,任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度,因此也称之为量度性缺口。由于持续缺口是股价大幅变动过程的中途产生的,因而一般不会在短时期内被封闭掉。在上升或下跌的过程中,也可出现多于一个的持续性缺口。

  持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是在股价突破后远离当前形态至下一个反转或整理型态的中途出现,因此持续缺口能大约预测到股价未来可能的移动距离,所以又称它为量度缺口。其量度的方法是从盘整区的最低点开始算起,到持续性缺口的起始点的垂直距离,就是未来股价将会达到的幅度。或者我们可以这么说:股价未来所走的距离,和过去已走的距离一样。行情在突破其区域时急速上升,成交量在初期最大,然后在上升中不断减少,当价格停止原来的趋势时,成交又迅速增加,这是多空双方激烈争持的结果,其中一方得到压倒性胜利之后,于是便形成一个巨大的缺口,这时候成交量又再开始减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。持续性缺口的量度方法在方格纸和半对数图表上,略有不同。方格纸在价格上升时会超过量度公式所预期的幅度,下跌时情形则较少,所以持续性缺口的量度公式直接用于半对数图上较为准确

  市场含义:持续缺口下沿到最低拐点的距离,就是上沿到未来高点的距离,如果持续缺口前期下方没有没有缺口或者有一个缺口的情况下,都以到最近的低点即明显拐点的差,加上缺口下沿值,就是未来的高点。如果持续缺口下方有两个以上的多个缺口,包括两个的情况下,以缺口的下沿到最近的缺口上沿的差,就是未来涨升距离,缺口可以持续再持续,也可以突破再突破。

  《4》消耗性缺口

  消耗性缺口和持续性缺口类似,是伴随快的和大幅的股价波幅而出现的。在急速的上升或下跌中,股价的波动并非是渐渐出现阻力或支撑,而是愈来愈急。这时价格的跳升或跳空下跌就可能发生,此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多出现在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。消耗性缺口产生在持续缺口之后,股价沿着缺口方向继续跳空拉升或跳空急跌而成交量连续萎缩,称为消耗性缺口。

  市场含义:消耗性缺口的出现,表示股价的趋势将暂告一段落。如果在上升途中,即表示快将下跌;若在下跌趋势中出现,就表示即将回升。不过,消耗性缺口尽管意味着有转向的可能但并非意味着市道必定会突然转向。在缺口发生的当天或后一天若成交量特别大,而且未来的趋势似乎无法随交量而有大幅的变动时,这就可能是消耗性缺口,假如在缺口出现的后一天其收盘价停在缺口之边缘形成了一天行情的反转时,就更可确定这是消耗性缺口了。消耗性缺口很少是突破前一形态大幅度变动过程中的第一个缺口,绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续缺口。因此可以假设,在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个缺口为持续缺口,但随后的每一个缺口都可能是消耗性缺口,尤其是当这个缺口比前一个空距大时,更应特别注意。持续缺口是股价大幅变动中途产生的,因而不会于短时期内封闭,但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象,所以多半在2--5个交易日内被封闭掉。

  《5》竭尽缺口

  一般在盘中出现,当天收市前就会被回补掉,有时伴随利好或利空,是个短命缺口。

  《6》丝口

  丝口只针对大盘而言,在0.5%之内幅度的缺口,叫丝口。弱市时丝口必补,强市时不补,如果大盘在底部时,产生了丝口,并且3―5天不补丝口,就可确定为一轮新的升市。

  (3)岛形反转

  在一个向上或向下的大跳空缺口之后不久,又出现一个向下或向上的大跳空缺口,这是趋势强烈反转的信号。

  《1》形态分析

  股市持续上升一段时间后,有一日忽然呈现缺口性上升,接着股价位于高位徘徊,随即很快价格又再缺口性下跌,两边的缺口大约在同一价格区域发生,使多空在高水平争持的区域,在图表上看来就象是一个岛屿的形状,两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛形期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛形形状也类似。

  《2》市场含义

  股价不断的上升,使原来想买进的投资者没法在预期的价位追入,持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入,于是形成一个上跳缺口。可是这时股价却没有因为这样的跳升而继续向上,而在高位明显呈现阻力,经过一段短时间的争持后,股价无法在高位支持,出现反方向的缺口性下跌。随后所形成的岛形和升市时类似。岛形反转经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。在上升时形成明显的岛形后,这是一个沽出讯号;反之若下跌时出现这形态,就是一个低部买入信号

  《3》要点提示

  在岛形前出现的缺口为消耗性缺口,其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。这二个缺口都在很短时间内先后出现,最短的时间可能只有一个交易日,亦可能长达数天至数个星期左右。形成岛形的二个缺口大多在同价格范围之内。岛形反转以消耗性缺口开始,以突破性缺口结束,是以缺口填补缺口,因此在产生新的缺口后,前期的缺口就被完全填补了。

  (4)实战心得

  《1》

  上证综指日线,在2007年9月27日产生突破缺口,在10月1日节后又连续跳空上涨,短短9个交易日上涨了754点,涨幅14.1%,高位出现了三跳空,气数尽。无论后市如何演变,短期调整再所难免,此时不应是追涨而是逢高减仓。至于是否就此趋势反转,还要综合其它多种因素来判断。

  《2》上证综指日线,在2008年4月24日证券印花税下调,出现了165点的向上跳空缺口,由于之前,截止2008年2月26日上证综指已连续三天收盘点位在牛熊分水岭ma(250)之下,已正式宣布进入熊市,而普通消息改变不了趋势,股市有其自身运行规律,5.30上调印花税没能阻挡牛蹄,4.24下调印花税也很难改变熊样,根据国内股市的规律:逢缺必补,4.24行情只是熊途中的一次大级别反弹浪而矣,反弹过后,还会叠创新低。上跳缺口3296点必补的,所以后市操作思路就是逢高减仓或高抛低吸做倒差价。

  《3》股市每天的涨跌是由技术面,消息面,投资者的心里面等等综合作用的结果,就如同生活中的金钱,股市中的技术分析是基础,技术也不是万能的,但它是最根本的,过于沉迷于技术分析也会陷入投资误区,炒股实际上是一种综合实力的考察。尊重市场,顺势而为。有些投资心态是要不得的,不见黄河心不死,见到黄河想游过去,游到一半没劲,沉下去,最好不要用血的代价去体验前人走过的弯路,不做多头,不做空头,要做滑头,不做长线,不做短线,只要赢利,不要消息,不要依靠,不要幻想,只要赚钱,会随机应变,不要把生活中的观念带进股市,每个行业都有潜规则,国内股市的规律就是7赔2平1赚,适时采用相反理论,避开大众思维才会成为最终的赢家.

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