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道氏理论基本原则是什么?道氏理论基本原则

2014-9-5 13:29:39 股票入门 http://rumen.southmoney.com

  道氏理论基本原则是什么?南方财富网小编带来道氏理论基本原则介绍:

  一、市场价格包容和消化一切信息

  这也是技术分析3大前提条件之一。“市场价格包容和消化一切信息”是构成技术分析的基础,当然也就是道氏理论的基础。汇率的走势本身,已经包括了能够影响汇率的所有因素,并已经反映到市场上。比如即便是出现战争、地震等大型事件也都会被市场很快消化,并反映到汇率走势上。

  二、市场具有三种趋势

  道氏理论对趋势的定义:相继上升的价格波峰与波谷都相对应地高于前一个波峰和波谷,那么市场就处于上升趋势当中。

  道氏理论对趋势的定义是最简单最基础的方法,相对于其他趋势分析方法而言,也许有其不足的地方,但道氏理论的趋势判断却是最可靠最有效的的方法之一,也是所有趋势分析方法的出发点。具体使用将在趋势分析一章详细讲解。

  图:波峰和波谷

  道氏理论将趋势分为3类:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。也就是我们日常所说的长期趋势、中期趋势和短期趋势,落实到具体的分析当中,不同的投资者对各类趋势的时间级别会有不同的定义,还可对这些趋势进行进一步的细分。

  超长线趋势:持续时间数年的趋势,比如2000年底到2004年底欧元/美元的走势,为超长线的上涨趋势。

  长期趋势:数月到1年的趋势,比如2005年欧元/美元的走势,为长期的下跌趋势。

  中期趋势:数周到数月的趋势,比如06年2月底到6月初欧元/美元的走势,为中线上升趋势。

  短期趋势:数天或者单周的运行趋势,可以包含在更大的趋势当中,由于汇率上涨或者下跌都有反复性的节奏,所以短期趋势在我们操作中的实战意义也比较大。

  日内短线趋势:将趋势进一步细分,落实到每一个交易日内,也会有其内在的趋势。

  超短线趋势:有些投资者可能更善于把握超短线的机会,这是就要对趋势进行进一步的细分,即便是在5分钟图或者1分钟图上做很短线的操作,也要注意顺势而为。

  点评:小趋势总是服从于更大级别的趋势,同时小趋势的改变也会通过量变的累积到质变的过程,来影响更大级别的趋势,但在更大级别趋势没有发生改变之前,小趋势仍然服从于大趋势。

  三、大趋势可分为三个阶段

  道氏理论将比较大的趋势进行明确的阶段划分,其实对于小趋势,同样具备这样的阶段,只是趋势越小,内在的部分阶段可能越不明显,判断的难度较大。

  第一个阶段叫积累阶段

  在趋势展开的初期阶段,市场多空气氛分歧较大,经常以某一方占据一定的优势来推动行情,大部分情况下这个阶段的运行速度相对较慢。直到市场人气逐渐向某一方汇聚,就过渡到了下一个阶段。

  第二个阶段叫趋势加速

  随着趋势的逐渐展开,市场人气的汇聚,更多的投资者会涌向某一个方向的交易,前期交易方向错误的投资者也会扭转方向,这个时候由于市场人气的空前一致,往往推动行情出现加速运行。

  第三个阶段叫完美谢幕

  当行情出现加速之后,仍有不少投资者在按照原来的方向交易,推动汇价继续上行,甚至有时仍然表现为加速上行,但随着前期头寸获利空间的加大,获利盘离场的压力也逐渐显现,这时会再次出现多空双方的分歧。也正是从这个阶段,汇率开始过渡向新的积累阶段,为下一轮趋势的三个阶段运行做准备。

  道氏理论的趋势三个阶段与波浪理论的分浪特色非常相似,本书最后一章中将会学习到波浪理论的各个阶段划分。

  四、各种平均价格必须相互验证

  道氏理论最早是出于股票市场的应用,此原则主要是讲股票价格之间的相互验证。将该理论落实到外汇市场,则是各个非美货币走势之间的相互验证,这个验证要求大部分非美货币都发出同样的趋势信号,但这个信号并不是要求同时发出。当不同非美货币的走势之间出现相反,则表示整体市场格局可能为一个大型的震荡局,有可能是在相继对长期趋势尝试扭转。由于外汇市场交易的是各个国家的货币,所以如果某个国家出现意外的大型变动,也可能引发单独的大趋势行情,这种情况比较少见。

  五、交易量必须验证趋势

  道氏理论最早是出于股票市场的应用,所以才有交易量一说。由于现在外汇市场的发展非常迅猛,每交易日的交易量都超过了2万亿美元,而且这还不是完全的统计,发生在经纪商内部的对冲、银行间的内部对冲等等都预示着更大的交易量。

  此理论是通过交易量来验证趋势,但外汇市场充分的交易量和流动性已经使得交易量的作用明显降低,甚至我们根本无法得到某个价格区间的准确交易量,大家所看到的交易量数据也只是片面数据。所以交易量在外汇市场的参考意义非产弱,个人认为可以不予理会。

  六、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定的趋势已经终结。

  这一点是道氏理论中极其重要的一点,是强调顺势而为的主要基础,一个趋势既然形成就不会轻易地改变,而改变的信号必须是多方验证,单独地因为某一个可能的信号而认为趋势已经扭转都是不对的。

  个别扭转信号的发出,在操作中最好只作为警示信号,而不是同级别反向交易信号。这种做法虽然往往会错过趋势扭转之初的行情,但却是最稳妥的做法,能在趋势延续的过程中吃到最关键的鱼身,而不会过早地离场。

  切记,永远站在“趋势仍在延续”这一边,收益更大,风险更小。

股票入门声明:资讯来源于互联网,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。