2015年5月5日广信股份(603599)新股上市发行申购一览表

　　2015年5月5日广信股份（603599）新股上市发行申购一览表、2015年5月5日广信股份（603599）新股申购策略

　　广信股份（603599）

　　广信股份此次发行总数为4706万股，网上发行1882.4万股，发行市盈率20.62倍，申购代码：732599，申购价格：16.11元，单一帐户申购上限18000股，申购数量1000股整数倍。

　　【基本信息】

　　股票代码603599股票简称广信股份

　　申购代码732599上市地点上海证券交易所

　　发行价格（元/股）16.11发行市盈率20.62

　　市盈率参考行业化学原料及化学制品制造业参考行业市盈率53.66

　　发行面值（元）1实际募集资金总额（亿元）7.58

　　网上发行日期2015-05-05 （周二）网下配售日期2015-5-4、5-5

　　网上发行数量（股）18，824，000网下配售数量（股）28，236，000

　　老股转让数量（股） 总发行数量（股）47，060，000

　　申购数量上限（股）18，000申购资金上限（万元）28.998

　　顶格申购需配市值（万元）18.00市值确认日T-2日（T：网上申购日）

　　【公司简介】

　　以光气作为原料的农药原药、精细化工中间体及农药制剂的研发、生产和销售。（点击查看》》》前期新股中签率一览）

　　筹集资金将用于的项目序号项目投资金额（万元）

　　1补充公司流动资金20000

　　2年产8，000吨敌草隆项目10908.44

　　3年产3，000 吨磺酰基异氰酸酯系列产品项目25700

　　4年产10000吨甲基硫菌灵项目13463.03

　　投资金额总计70071.47

　　超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计）5742.19

　　投资金额总计与实际募集资金总额比92.43%

　　【机构研究】

　　招商证券：广信股份合理估值区间15.82-16.26元

　　中国农药原药市场保持增长，公司作为行业内优胜企业，搭乘行业春风， 前进之势蔚为美好。 运用相对估值和 DCF 估值法，按照发行后股本 18824 万股测算，我们认为公司合理价格区间为 15.82-16.26 元。

　　深耕农药业务。 公司主要从事以光气为原料的农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产与销售，主营产品包括杀菌剂、 除草剂及中间体等。2011-2014 年公司营业收入由 9.67 亿元增加值 12.14 亿元，年复合增速为7.86%；同期净利润由 1.74 亿元下降至 1.53 亿元，年复合增速为-2.02%。 。盈利水平方面， 2011-2014，公司综合销售毛利率保持在 23.7%左右，净利率为 12.6%左右，盈利能力较强。

　　行业分析：农药和中间体市场保持增长。 （1）杀菌剂： 2004-2014 年中国杀菌剂表观消费量由 4.3 万吨增加至 18.4 万吨，年复合增速 15.5%。随着玉米、蔬菜、特色果树、中药材、瓜类、花卉等高附加值经济作物种植面积的增加，农作物苗期病害的发生机会也相对较多，很大程度上导致了杀菌剂销量的增加。 （2）除草剂： 得益于农业生产的集约化、转基因作物的推广和生物燃料领域的应用，除草剂一直保持稳定发展，未来发展态势依然良好。公司主导产品敌草隆作为甘蔗种植的特效除草剂产品，随甘蔗种植面积的扩大，市场亦呈成长之势。 （3）农药中间体： 1990-2009 年农药中间体产量由 58 万吨上升至 2009 年的 249 万吨，年复合增长率约为 8.1%，至 2011 年产量已增加至近 300 万吨。 随着农药市场增长，中间体市场容量也将扩大。

　　募投项目聚焦主业，巩固优胜地位。 公司计划发行不超过 4706 万股，募集资金 7.0 亿元，主要用于年产 8000 吨敌草隆项目、 年产 3000 吨磺酰基异氰酸酯系列产品项目、 年产 10000 吨甲基硫菌灵项目及补充流动资金。 募集资金投资项目的建设将进一步提升公司的生产能力，有助于提高公司盈利水平，进一步优化产品结构、增强核心竞争力，以更好地适应市场需求，促进公司的可持续发展。

　　盈利预测与估值结果： 根据预估股本 18824 万股，预测公司 2015-2017 年EPS 分别为 0.90 元、 1.05 元、 1.19 元，分别增长 11%/16%/14%。根据相对估值法和 DCF 估值法， 我们得出公司每股合理价值区间为 15.82-16.26 元。

　　风险提示： 下游景气低迷风险；毛利率下滑风险；募投项目延期风险。

　　通过小编的介绍，相信大家对2015年5月5日广信股份（603599）新股已经有了一定的了解。