MFI指标深度剖析

什么是MFI指标？MFI指标是什么意思？

MFI资金流量指标，英文全名（Money Flow Index)。1989年3月由J?WellesWilder's在STOCKS＆COMMODITIES杂志，首次发表MFI指标的用法。MFI指标实际是将RSI加以修改后，演变而来。RSI以成交价为计算基础；MFI指标则结合价和量，将其列入综合考虑的范围。可以说，MFI指标是成交量的RSI指标。

指标的公式只是硬梆梆的计算程序，重要的是他计算式里的内涵。就以RSI、STIX、MFI种指标为例，一个是评估价格的作用，一个是评估大盘的作用，一个是评估资金的作用，三者各有其不同的意义存在。如果仅单纯参考RSI指标，则股民只能了解价格波动的状况，而无法衡量资金及整体市场的脉动。

资金流量指标MFI公式概说：

1.MF＝TP×成交金额

2.分辨PMF(Positive MF)及NMF(Negative MF)值

3.如果当日MF＞昨日MF，则将当日的MF值视为当日PMF值。而当日NMF值＝0。

4.如果当日MF＜昨日MF，则将当日的MF值视为当日NMF值。而当日PMF值=0。

5.MFI＝100-（100÷(1＋MF)）

*参数一般设定为14天，可以自行修改。

指标剑法

1.MFI＞80时，代表资金短期过热讯号。但是，必须等待MFI指标再度向下跌破80时，才能确认资金转向。

2.MFI＜20时，代表资金短期冷却讯号。但是，必须等待MFI指标再度向上突破20时，才能确认资金转向。

3.MFI在80左右的水平，出现一顶比一顶低，和股价“背离”的现象时，可视为中期反转下跌的讯号。

4.MFI在20左右的水平，出现一底比一底高，和股价“背离”的现象时，可视为中期反转上涨的讯号。

5.MFI指标连续二次向下交叉其平均线时，视为卖出讯号。（平均线一般设定为6天）

6.MFI指标连续二次向上交叉其平均线时，视为买进讯号。（平均线一般设定为6天）

说明，当资金过热时，不一定要马上采取卖的行为，最好等到背离象现出现，或是结合其他超买超卖指标。当资金过冷甚至结冰，更不宜立马买进，也许解冻都需要一段时间，所以最好等到出现背离现象，或结合其他超买超卖指标。

深入讲解

资金流量指标的超买、超卖作用，和W％R、RSI……等指标相类似。但是，超买超卖和反转的定义必须澄清。一般而言，超买超卖的现象，被视为短期的讯号。超买之后的下跌，只能将其视为暂时的回档，超卖之后的上涨，视其为暂时的反弹。如果以超买超卖讯号，来确认波段行情的结束，是一种粗糙的评估，失误率相当高。

经过长期测试的结果，利用“背离”讯号确认股价的反转，可靠度较高。而MFI指标的“背离”讯号，比RSI指标的“背离”讯号,更能忠实的反应股价的反转现象。一次完整的波段行情，至少都会维持一定相当的时间，反转点出现的次数并不会太多。如果指标出现反转讯号的次数太频繁，发生假讯号的可能性必然增加。基于如此，指标参数的周期，最好不要设得太短，以免产生指标陷阱过多的困扰。

将MFI指标的参数设定为14天时，其背离讯号产生的时机，大致上都能和股价的顶点吻合。因此，读者实际使用本指标时，在参数设定方面，应尽量维持14天的原则。

理论上，价涨量增及价跌量缩是一种惯性作用。股价进行波段涨升时，成交量必须伴随上升。MFI指标爬升至80以上时，代表短期内资金有消耗过量的疑虑，但是，这只是一种警告而已，未来必须视MFI指标是否持续下降，才能确认资金已经退潮。当然，一个资金已经退潮的行情，不仅不利于股价的推升，更容易造成股价回档。相反的，当MFI指标下降至20以下的水平时，代表短期内资金已达冷却的效果。但是，虽然股价经常在资金冷却至一定极限后开始弹升。不过，也有可能因为市场情绪过度沮丧的原故，造成股价变成一滩死水，形成在底部区盘整的局面。

读者们或许有经验，当你刚结束剧烈的运动后，心脏噗咚噗咚的跳，这时候要你立刻冷静下来，绝对是做不到的。同样的道理，当股市正热络的时候，股民的情绪亢奋，想在短时间内让股民恢复理性，也是不可能的。因此，当MFI指标到达资金超买的状况时，不一定需要立刻做出反应，等待资金再稍微退潮一点，确认能量已经消失时，再执行卖出的动作不迟。

底部区的资金状况与头部区不同，想煮开一壶冷水还容易，想煮开一壶冰水可没那么简单。股价的涨升虽然必须伴随成交量。但是，底部区成交量的扩增，却不一定能立刻促使股价上涨。成交量就好比热能与燃料一般，对一个已经冷却的行情，必须一次又一次的加温，才能刺激他的活络。例如，你要开始运动前，当然会先暖暖身，这是自然现象，因此，MFI指标在底部区的讯号表现会比较迟缓。读者们应该等待MFI指标，完成一波又一波的加热波动后，再确认买进的动作。所谓的一波又一波的加热，就是一底比一底高的“背离”走势。
注意！MFI指标确认反转的讯号，主要运用的头部区。底部区的反转的讯号，主要运用在头部区。底部区的反转确认，可靠性较低。