PSY指标原理和详解

2011-10-10 15:54:55 股票入门 http://rumen.southmoney.com

PSY心理线指标是通过一段期间内收盘价涨跌天数的多少研究投资人心理

　　趋向，测算市场人气，分析多空对比，判断股价未来发展方向的技术指标。计

　　算公式是PSY＝N日内上涨天数／N×100％。传统的应用法则是1、心理线百分

　　比值超过80或低于20时，市场出现超买或超卖，价位回跌或回升的机会增加，

　　此时应准备卖出或买进。2、一段上升行情展开前，超卖的最低点通常会出现

　　两次；同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二

　　次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。3、当百分比值降

　　至10或10以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进

　　。4、心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域

　　内上下移动时，一般应持观望态度。5、高点密集出现两次为卖出信号；低点

　　密集出现两次为买进信号。

　　可是，在实战中，这套教科书理论没有丝毫实用价值，如果根据理论判断

　　何处是底的话会发现从去年2200点到今年1339点全是底，当某只股将成为黑马

　　时，往往它刚一启动，PSY就发出见顶信号，这时依据指标判断操作的话，别

　　说骑黑马，连马尾巴也抓不住。因此传统的PSY过于敏感。以至在各类股评或

　　技术分析文章中极少见到它被使用。

　　经过仔细研究，发现PSY并非毫无可取之处，起码它的设计构思很好，通

　　过研究投资人对买卖方的心理趋向研判股市。问题出在PSY的计算方法过于简

　　单肤浅，无法起到研究投资人情绪的作用。它的缺陷和改进方法如下：

　　1、PSY计算N日的上涨天数时，用收盘价和前一交易日的收盘价相比判断

　　为涨跌是不科学的，因为，主力常有在临收盘前突然拉高或打压股价的举动，

　　使股价偏离全天的正常波动区域。改进的方法是首先计算股价的每日成交均价

　　，计算公式是：个股成交额／个股成交量，然后用成交均价和前一交易日的成

　　交均价相比，判断是否为上涨，依此计算N日的上涨天数，可以有效排除主力

　　对股价的造假行为。

　　2、PSY周期N的选择，一般取12日（也有用10日），过短的计算天数是造

　　成PSY敏感的根本原因。对于参数N的取值，根据测算，选择半年的交易日数

　　125天为好，可以有效解决PSY的过度敏感。

　　3、PSY的传统应用法则过于繁琐和唯心，改进后的应用法则简单实用。先

　　计算新PSY的5天和20天的移动平均线，当20天PSY移动平均线小于0．4时，如

　　果PSY的5天移动平均线上穿PSY的20天移动平均线就是最佳买点。当20天PSY移

　　动平均线大于0．53时，PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线就是最

　　佳卖点。

　　4、PSY只考虑到股价及其涨跌方面的因素，而没有考虑到量能方面的因素

　　。要把新PSY指标和VR容量比率WVAD威廉变异离散量和OBV能量潮指标有机结

　　合起来应用就将完美地判断出每轮波段的顶峰和谷底。

　　如：600118中国卫星于2001年2月股价在18元一带以小阴小阳的Ｋ线徘徊

　　，21日，新PSY 5日均线上穿20日均线，VR容量比率和修正WVAD威廉变异离散

　　量的重叠指标正处于粘合后的刚刚发散阶段，当天股价18．03元，此后一路上

　　升到24．76元。

　　再如：600187黑龙股份经过2000年的主力爆炒，从最高的33元下跌到2001

　　年9月的8．50元附近，9月17日新PSY发出买入信号后，股价保持单边上扬形态

　　，用3个月时间涨了50％。

　　像这样的例子还有很多，不在复述。关键是改进后的PSY加上与量能的结

　　合使条件要求比传统的PSY条件更加苛刻，因而限制了新PSY指标不可能抓住市

　　场的每次机会，但凡被它抓住的几乎个个是黑马

1.PSY=N日内上涨天数/N*100

　　2.PSYMA=PSY的M日简单移动平均

　　2.参数N设置为12日，参数M设置为6日
应用法则

　　1.一段下跌（上升）行情展开前，超买(超卖)的最高（低）点通常会出现两次。在出现第二次超买(超卖)的最高（低）点时，一般是卖出（买进）时机。由于PSY指标具有这种高点密集出现的特性，可给投资者带来充裕时间进行研判与介入。

　　2.PSY指标在25～75之间为常态分布。PSY指标主要反映市场心理的超买超卖，因此，当心理线指标在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。

　　3.PSY指标超过75或低于25时，表明股价开始步入超买区或超卖区,此时需要留心其动向。当PSY指标百分比值超过83或低于17时，表明市场出现超买区或超卖区，价位回跌或回升的机会增加，投资者应该准备卖出或买进，不必在意是否出现第二次信号。这种情况在个股中比较多见。

　　4.当PSY指标百分比值＜10，是极度超卖。抢反弹的机会相对提高，此时为短期较佳的买进时机；反之，如果PSY指标百分比值＞90，是极度超买。此时为短期卖出的有利时机。

　　5.当PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行时，为买入时机；相反，当PSY曲线与PSYMA曲线同时向下运行时，为卖出时机。而当PSY曲线向上突破PSYMA曲线时，为买入时机；相反，当PSY曲线向下跌破PSYMA曲线后，为卖出时机。

　　6.当PSY曲线向上突破PSYMA曲线后，开始向下回调至PSYMA曲线，只要PSY曲线未能跌破PSYMA曲线，都表明股价属于强势整理。一旦PSY曲线再度返身向上时，为买入时机；当PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行一段时间后，PSY曲线远离PSYMA曲线时，一旦PSY曲线掉头向下，说明股价上涨的动能消耗较大，为卖出时机。

　　7.当PSY曲线和PSYMA曲线再度同时向上延伸时，投资者应持股待涨；当PSY曲线在PSYMA曲线下方运行时，投资者应持币观望。

　　8.当PSY曲线和PSYMA曲线始终交织在一起，于一个波动幅度不大的空间内运动时，预示着股价处于盘整的格局中，投资者应以观望为主。
注意要点

　　1.PSY指标与成交量变异率（VR）应配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。另外，PSY指标最好与K线互相对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖的情况。
一、 PSY指标的取值情况

　　1、PSY指标的取值始终是处在0——100之间，0值是PSY指标的下限极值，100是PSY指标的上限极值。50值为多空双方的分界线。

　　2、PSY值大于50为PSY指标的多方区域，说明N日内上涨的天数大于下跌的天数，多方占主导地位，投资者可持股待涨。

　　3、PSY值小于50为PSY指标的空方区域，说明N日内上涨的天数小于下跌的天数，空方占主导地位，投资者宜持币观望。

　　4、PSY在50左右徘徊，则反映近期股票指数或股价上涨的天数与下跌的天数基本相等，多空力量维持平衡，投资者以观望为主。
二、PSY值的超买超卖情况

　　1、一般情况下，PSY值的变化都在25——75之间，反映股价处在正常的波动状态，投资者可以按照原有的思路买卖股票。

　　2、在盘整局面中，PSY指标的值应该在以50为中心的附近，上下限一般定为25和75（有的定为30和70），说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY超出了这个平衡状态，就是PSY指标的超买超卖。

　　3、当PSY达到或超过75时。说明在N天内，上涨的天数远大于下跌的天数，多方的力量很强大而且持久。但从另外一个方面来看，由于上涨天数多，股票累计的获利盘也多，市场显示出超买的迹象，特别是在涨幅较大的情况下，股价上升的压力就会很大，股价可能很快回落调整，投资者应多加注意。

　　4、当PSY达到或低于25时，说明在N天内，下跌的天数远大于上涨的天数，空方力量比较强大，市场上悲观气氛比较浓，股价一路下跌。但从另一方面看，由于下跌的天数较多，市场上显示超卖的迹象，特别是在跌幅较大的情况下，市场抛盘稀少，抛压较轻，股价可能会反弹向上。

　　5、如果PSY值出现大于90或小于10这种极端超买超卖情况，投资者更要多加注意。

　　6、在多头市场和空头市场开始初期，可将超买、超卖线调整至85和15，到行情发展中后期再调回至75和25，这样更有利于PSY指标的研判。
三、PSY曲线的趋势性情况

　　PSY指标在股市分析软件上还能通过它的趋势性情况来判断股市的趋势走向。PSY指标体现的趋势性主要表现在无趋势、向上趋势及向下趋势等三个方面。

　　1、无趋势

　　PSY指标的无趋势性是指PSY值在40——60之间上下振荡，表明近期多空力量旗鼓相当，股价涨跌基本平衡。反映到PSY的曲线图上就是PSY曲线在40——60线区间里小幅上下运动或成一条横线运动。此时，投资者宜采取观望态度，等趋势形成后再做买入和卖出的决策。

　　2、向上趋势

　　PSY指标的向上趋势性有两种情况。一是指PSY值大部分时间是处在50上，即使偶尔下滑至50以下也会很快回升至50以上并向上爬升，另一种是指PSY值从50以下开始向上一举冲过50并缓慢向上攀升。表明近期多头力量强于空头力量，股价一路上涨。这两种情况反映到PSY曲线图上就是PSY曲线在50线以上缓慢向上运动或从50线以下向上一路攀升的向上倾斜曲线。当PSY向上趋势形成后，投资者应积极买入股票或持股待涨，至到向上趋势改变。

　　3、向下趋势

　　PSY指标的向下趋势性也有两种情况。一是指PSY值大部分时间是处在50以下，另一种是PSY值从50以上开始向下回落跌破50线并继续向下滑落。表明空方力量过于强大，股价一路下跌。这两种情况表明空头力量强于多头力量，股价一路下跌。

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