中电电机申购指南 申购策略

　　中电电机（732988）申购指南，申购时间是10月24日周五

　　本次公开发行的基本情况

　　（一）股票种类

　　本次发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。

　　（二）发行数量和发行结构本次发行股份数量为2，000万股，全部为新股，其中，网下初始发行数量为1，200万股，为本次发行数量的60%；网上初始发行数量为800万股，为本次发行数量的40%。

　　（三）发行价格及对应的估值水平根据初步询价结果，经发行人和主承销商协商确定本次发行价格为14.88元/股，此价格对应的市盈率为：

　　1、16.48倍（每股收益按照2013年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；2、21.97倍（每股收益按照2013年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　（四）募集资金若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为29，760万元，扣除发行费用3，038万元后，预计募集资金净额为26，722万元。募集资金的使用计划已于2014年10月16日（T-6日）在招股意向书中予以披露。

　　（五）回拨机制本次发行网上网下申购于2014年10月24日（T日）15:00截止。申购结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上发行初步中签率确定。

　　网上投资者初步有效认购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。

　　有关回拨机制的具体安排如下：

　　（1）网下发行获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效认购倍数在50倍以上但低于100倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。

　　（2）若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额认购的情况下，则中止发行；（3）在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。

　　在发生回拨的情形下，发行人和主承销商将及时启动回拨机制，并于2014年10月28日（T+2日）在《中电电机股份有限公司首次公开发行股票网下发行配售结果及网上中签率公告》中披露。

　　（六）本次发行的重要日期安排

　　日期发行安排

　　2014-10-16融资首次公告日

　　2014-10-20询价推介日

　　2014-10-22网上路演公告日

　　2014-10-23网上路演日

　　2014-10-24网上申购日

　　2014-10-28网上中签率公告日

　　2014-10-29网上中签率结果公告日

　　2014-10-29网上申购款解冻日和退款日

　　注：1、T日为网上发行申购日；2、上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，主承销商将及时公告，修改本次发行日程。

　　3、如因上交所网下申购电子化平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下申购电子化平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与主承销商联系。

　　（七）锁定期安排本次网上、网下发行的股票无流通限制及锁定安排。

　　◎申购数量和申购次数的确定

　　1、本次网上发行，参与网上申购的投资者需持有上海市场非限售A股股份市值。根据其2014年10月22日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有上海市场非限售A股股份市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。深圳市场的非限售A股股份市值不纳入计算。

　　每一个申购单位为1，000股，申购数量应当为1，000股或其整数倍，但不得超过其持有上海市场非限售A股股票市值对应的网上可申购额度，同时不得超过网上发行股数的千分之一，不得超过8，000股。

　　2、参与网下报价的配售对象均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由其自行承担相关责任。

　　3、单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账户（以2014年10月22日（T-2日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　4、证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户的指定交易情况以2014年10月22日（T-2日）为准）。

　　◎中电电机（732988）IPO募集资金用途将用于的项目

　　项目投资金额（万元）

　　大中型高效节能电机研发中心建设项目3906

　　大型电机改造项目2960

　　大中型高效节能电机生产基地建设项目19883

　　投资金额总计26749

　　超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计）3011

　　投资金额总计与实际募集资金总额比89.88%

　　发行人历史沿革、改制重组：

　　本公司系由无锡中电整体变更设立的股份有限公司。2011年8月17日，无锡中电临时股东会通过了公司整体变更为股份有限公司的决议，公司以2011年6月30日为基准日，经天健正信会计师事务所有限公司天健正信审字（2011）NZ第230092号《审计报告》确认的净资产140，823，513.55元按2.3471:1的比例折合为60，000，000股，每股人民币1元，余额80，823，513.55元计入资本公积。无锡中电的全部资产、负债和权益由股份公司承继。

　　2011年8月20日，天健正信会计师事务所有限公司出具了天健正信验（2011）综字第230007号《验资报告》，对整体变更发起人的出资情况进行了验证。

　　◎发行人主营业务情况：

　　公司主要从事大中型交、直流电机产品的设计、生产、销售和服务，并为机电厂商、检测和科研单位提供试验电源系统一体化解决方案。公司主要的产品种类包括大中型直流电机、中高压异步电机、同步电机、船用推进电机、矿井提升机电机、风力发电机、汽轮发电机、冲击发电机和防爆电机等；主要提供的试验电源系统一体化解决方案包括变压器试验站电源系统、电机试验站电源系统和开关试验站电源系统等。

　　◎股东研究：

　　中电电机（732988）主要股东

　　序号股东名称持股数量占总股本比例（%）

　　1周跃24000004

　　2王盘荣1200000020

　　3王建凯2160000036

　　4王建裕2400000040

　　合计　60000000100

　　中电电机（732988）最近三年财务指标：

　　财务指标/时间2014年6月2013年2012年

　　总资产（亿元）5.31715.35334.7159

　　净资产（亿元）3.18062.87422.2758

　　少数股东权益（万元）

　　营业收入（亿元）1.76383.80223.6017

　　净利润（亿元）0.310.60.53

　　资本公积（万元）8082.358082.358082.35

　　未分配利润（亿元）1.631.320.78

　　基本每股收益（元）0.5110.88

　　稀释每股收益（元）0.5110.88

　　每股现金流（元）0.060.61.89

　　净资产收益率（%）10.1223.2426.24

　　投资者可以对中电电机进行关注，从而进行有利投资。