海南矿业（601969）：12月9日上市 上市定位分析

　　海南矿业（601969）：12月9日上市， 上市定位分析。

　　海南矿业（601969）12月9日将赴上海证券交易所上市，发行市盈率19.88倍，发行价格10.34元/股，海通证券（加入自选股，参加模拟炒股）（600837）认为海南矿业合理估值为30倍PE。

　　【基本信息】

　　股票代码601969股票简称海南矿业

　　申购代码780969上市地点上海证券交易所

　　发行价格（元/股）10.34发行市盈率19.88

　　市盈率参考行业黑色金属矿采选业（B08）参考行业市盈率37.42

　　发行面值（元）1实际募集资金总额（亿元）19.3

　　网上发行日期2014-11-25 （周二）网下配售日期2014-11-24、11-25

　　网上发行数量（股）168，003，000网下配售数量（股）18，667，000.00

　　老股转让数量（股）　回拨数量（股）112，003，000.00

　　申购数量上限（股）56000总发行数量（股）186，670，000

　　顶格申购需配市值（万元）　市值确认日T-2日（T：网上申购日）

　　【申购状况】

　　中签号公布日期2014-11-28 （周五）上市日期2014-12-09 （周二）

　　网上发行中签率（%）1.8网下配售中签率（%）0.58

　　网上冻结资金返还日期2014-11-28 周五网下配售认购倍数171.05

　　初步询价累计报价股数（万股）409200初步询价累计报价倍数31.32

　　网上每中一签约（万元）58网下配售冻结资金（亿元）330.15

　　网上申购冻结资金（亿元）966.69冻结资金总计（亿元）1296.83

　　网上有效申购户数（户）879820网下有效申购户数（户）33

　　网上有效申购股数（万股）934899.2网下有效申购股数（万股）319290

　　【公司简介】

　　公司经营黑色、有色及非金属矿石采选、钢铁产品、橡胶制品、旅馆业、机械设备、配件制造、加工、维修、有色金属冶炼、汽车运输、汽车维修、机动 车检测、房产出租、技术咨询服务、建筑材料、化工产品（危险品除外）、水质净化制品、氧气、医用氧气的销售、电力生产销售、进出口业务、劳保用品、五金交 电、电力、压力管道、通讯设施工程安装及维修、电气试验等（以上项目涉及专项许可的行业凭证经营）。

　　【机构观点】

　　海通证券：海南矿业合理估值为30倍PE

　　测算海南矿业2014-2016年摊薄EPS为0.26元、0.26元和0.23元。IPO定价10.34元略显高估。2014年PE为40倍、PB6.5倍。根据可比公司，合理估值为30倍PE，对应股价7.8元。但市场情绪高建议申购。

　　主要不确定因素。矿价可能继续下跌、露天开采转入地下开采风险、与“大地矿业”未决诉讼风险

　　投资者可以对海南矿业进行关注，从而进行有利投资。